Come viene letto il bilancio dalla banca?

Lo strumento principe che utilizza la banca per valutare il merito di credito di una impresa è il bilancio aziendale che mostra:

• la solidità finanziaria e patrimoniale;
• la redditività;
• la capacità di rimborso del debito;
• l’applicazione dei criteri ESG (Environmental, Social, Governance).

Queste informazioni derivano da una analisi dei seguenti documenti:

• Stato Patrimoniale;
• Conto Economico;
• Rendiconto Finanziario;
• Business Plan.

Chi legge il bilancio oltre alle banche?

Il bilancio, oltre agli istituti di credito, viene analizzato da:

• investitori;
• stakeholder;
• fornitori;
• enti regionali;
• clienti;
• dipendenti.

Come viene analizzato il bilancio?

Le principali analisi di bilancio riguardano:

• la conformità normativa;
• la chiarezza e la trasparenza;
• la coerenza delle informazioni con l’attività dell’impresa;
• l’allineamento con il contesto di mercato e con le variabili aziendali;
• il rispetto dei fattori ESG.

Quali sono i principali KPI di performance che vengono monitorati?

La banca calcola e monitora nel tempo i seguenti KPI:

• PFN/PN (Posizione Finanziaria Netta/Patrimonio Netto): più alto è il suo valore, maggiore è il rischio di credito;

• PFN/EBITDA (Posizione Finanziaria Netta/Earnings before Interest,Taxes, Depreciation and Amortization): è un indicatore finanziario che esprime il numero di anni in cui un'impresa, utilizzando esclusivamente la gestione ordinaria, sarebbe in grado di estinguere i finanziamenti in essere;

• Indici di liquidità (Current Ratio e Quick Ratio): il Current Ratio esprime la capacità dell’impresa di far fronte alle uscite correnti generate dalle passività a breve. Il Quick Ratio esprime la capacità dell’impresa di far fronte alle uscite correnti generate dalle passività a breve con la liquidità immediata e differita come, ad esempio, un immobile da vendere;

• DSCR (Debt Service Coverage Ratio): indica la sostenibilità finanziaria del debito aziendale;

• Cash flow: rappresenta il flusso di cassa generato dalla attività ordinaria.

Benchmark settoriali e analisi competitiva

La banca analizza anche:

• il posizionamento dell’impresa rispetto ai competitor (benchmarking settoriale);

• il confronto con aziende della stessa dimensione operanti nello stesso settore dell’impresa in esame;

• i trend settoriali.

L’analisi prospettica del bilancio (forward looking analisys)

Leggere il bilancio in ottica prospettica significa valutare la capacità dell’impresa di mantenere un equilibrio economico e finanziario in diverse condizioni di mercato. In questo modo l’analisi si rivolge al futuro e mostra se l’azienda ha i requisiti per mantenere nel tempo la sostenibilità e l’affidabilità.

Come si dovrebbe comportare l’impresa analizzata?

Nel rapporto banca-impresa è necessario individuare al meglio i propri fabbisogni finanziari e presentarsi in modo adeguato, per facilitare il dialogo con gli interlocutori bancari. Analogamente a quando l’azienda si presenta ad un potenziale cliente o fornitore, anche nei confronti della banca deve dimostrare di voler agire per la continuità aziendale. Deve spiegare che l’azienda ha le risorse e le caratteristiche per stare sul mercato, la proprietà crede nell’impresa e continuerà ad investire ed esistono competenze per la crescita e lo sviluppo dell’attività.

I vantaggi di un bilancio bancabile

Presentare un bilancio ben strutturato e trasparente non solo agevola il dialogo con la banca, ma offre concreti vantaggi come:

• tassi di interesse più bassi: una migliore valutazione riduce il costo del credito;

• accesso facilitato ai finanziamenti: la solidità dei numeri rafforza la fiducia;

• relazione più stabile: una banca informata è un partner più affidabile;

• miglior controllo aziendale: il monitoraggio regolare degli indici aiuta a prevenire le crisi.

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